Экономисты и аналитики, бизнесмены и политики: все замерли в ожидании решения о том, что будет с ключевой ставкой и чем это обернется для экономики страны, малого бизнеса и остального населения. 21 июля, Совет директоров Банка России обещал повысить ключевую ставку впервые с сентября 2022 года. Сейчас ставка остаётся на уровне 7,5% годовых, но что решат банкиры на завтрашнем совещании, остается только предполагать.
ЦБ уже неоднократно предупреждал об ужесточении денежно-кредитной политики.
– Мы видим, что баланс рисков всё в большей степени смещён в проинфляционную сторону, — заявил в конце июня зампред ЦБ Алексей Заботкин.
– Регулятор лишь анализирует, будет ли повышение одноразовым или будет целый цикл, – заявляла глава Банка России Эльвира Набиуллина на финансовом конгрессе 6 июля.
Так почему ЦБ хочет повысить ключевую ставку? И как это скажется на нас с вами? «Новому Взгляду» пояснил Доцент Департамента менеджмента и инноваций Финансового Университета при Правительстве Российской Федерации Михаил Хачатурян.
– Что происходит с рублем?
– Основной причиной текущего снижения курса рубля и, как следствие, ускорения инфляции является ситуация, прямо противоположная прошлогодней. Тогда курс рубля, начиная с конца весны и все лето колебался в диапазоне 58-62 рублей за доллар. Это связано было с тем, что, с одной стороны, отказ стран ЕС и США от импорта своих товаров на российский рынок и выжидательной позиции Китая, то объемы импортных поставок упали втрое. При этом из-за роста мировых цен на нефть, газ, алмазы и сельхозпродукцию, а также переходу в расчеты за экспорт с недружественными и многими дружественными и нейтральными странами в рубли российский экспорт вырос. Это, естественно, послужило притоку валютной выручки в страну, укреплению рубля и снижению инфляции, – уверен эксперт.
– Сегодня мы наблюдаем иную картину. Мировой нефтегазовый рынок переполнен, и, следовательно, цена на нефть и газ снижается. При этом, в виду действия различных ограничений со стороны стран есть и США, мы вынуждены продавать свои нефть и газ тем же Китаю и Индии с большими скидками. До нынешней весны текущего года это компенсировалось большими объемами поставок. Но в последнее время темпы роста их экономик начали замедляться. Соответственно, спрос на углеводороды падать, а значит, объем поступления валютной выручки в страну снижается, что создает условия для снижения рубля по отношению к доллару и евро.
– Есть ли позитивные достижения за прошедший год?
– За последний год мы активно наладили как параллельный импорт санкционной продукции, так и традиционный импорт из дружественных и нейтральных стран, что повышает необходимость выплат опять-таки в долларах и евро за эти поставки и также негативно сказывается на курсе рубля, так как объем этих валют на рынке ограничен. Все это в совокупности создает давление на курс рубля, приводя к его снижению и росту инфляции как для населения, так и для промышленности.
– Как же нас спасет повышение ключевой ставки?
–Адекватным средством борьбы с инфляцией и колебанием курса национальной валюты является ключевая ставка Центрального Банка России. По сути, она является мерилом кредитных ставок для населения и промышленности, а также влияет на стабильность национальной валюты и темпы инфляции. Многие аналитики, да и представители руководства ЦБ полагают, что текущий уровень ключевой ставки в 7,5% и так слишком высок, и дальнейшее ее повышение приведёт к проблемам. Тем более что это важно для только-только набирающего силу российского производства, начавшего занимать освободившиеся после ухода западных компаний ниши на рынке. И с одной стороны, это действительно так, но проблема несколько глубже, очевидно, что в условиях усиливающегося санкционного давления, снижения объемов поставок отечественных углеводородов и других традиционных товаров на мировой рынок, а также растущего импорта, российский бизнес будет чувствовать себя гораздо хуже, если его не поддержать повышением ключевой ставки. Это позволит стабилизировать национальную валюту и несколько ограничит импорт.
– А что же ожидает банковскую систему, бизнес и простое население?
–Повышение ставки благоприятно скажется и на населении, так как в контексте приближения осени и нового урожая позволит добиться стабилизации и даже снижения продуктовой инфляции, которую острее всего ощущает именно население. Повышение ставки также, как это уже неоднократно бывало, благоприятно скажется и на банковской системе, так как вместе с ключевой ставкой вырастут ставки по вкладам, что позволит обеспечить дополнительный приток ресурсов в банковскую систему и, как следствие расширение спектра кредитования для все того же национального бизнеса, – пояснил специалист.
– Что касается ипотечных кредитов, то повышение ключевой ставки на них вряд ли сильно скажется, так как в виду усиления адресности государственных программ ипотечного кредитования большинство банков стараются предлагать различного рода льготы и скидки по ипотечным программам, учитывая, что объемы вводимого жилья в стране растёт, а показатели ипотечного кредитования, наоборот, снижаются. По действующим кредитным договорам кредитные ставки также пересматриваться не будут, даже несмотря на возможное повышение ключевой ставки. При этом очевидно, что ключевая ставка в современных условиях становится важным элементом экономической безопасности страны и опять, как уже бывало не раз, превращается в ключевой фактор эффективности действий государства по нейтрализации негативных тенденций в национальной экономике, – подвел итог Михаил Хачатурян.
